Futuur – mis loom see veel on?
Futuur on kahe lepingupoole vaheline leping, mis kohustab tulevikus ostma või müüma varem kokkulepitud alusvara varem kokkulepitud ajal ning varem kokkulepitud kohas kindla hinnaga. Futuuri puhul on tegemist tuletisinstrumendiga ehk derivatiiviga, mille hind kujuneb vastavalt alusvara (tooraine, väärtpaber, indeks vms) hinna liikumisele. Futuuri ostja ostab futuuri alusvara ning soetab sellega alusvaras “pika” positsiooni, futuuri müüja müüb futuuri alusvara ning tekitab tehinguga endale “lühikese” positsiooni.
Kui suurem osa inimestest kaupleb aktsiatega, siis eksisteerib ka pisut väiksem grupp inimesi, kes kauplevad futuuridega. USA-s on futuurikauplejaid üsna palju, kuid Eesti vähem. Tegelikult piisab kahest käest, et lugeda üles kõik need inimesed, kes on Eesti edukad futuurikauplejad.
Futuurilepingud sündisid algselt toorainete kauplemiseks, kuid tänaseks on tekkinud futuurid ka näiteks aktsiaindeksitele, võlakirjadele ja ka valuutadele.
Kõige enam kaubeldakse futuuridega just järgnevatele instrumentidele:
- Aktsiaindeksid – SP500, Dow Jones Industrials, Hang Seng, DAX ja teised
- Energiad – toornafta, maagaas, bensiin, kütteõli
- Metallid – kuld, hõbe, vask
- Teraviljad – sojauba, nisu, mais, riis
- Kergained – suhkur, puuvill, kakao, kohvi, apelsinimahl
- Valuutad – euro, inglise nael, jaapani jeen, šveitsi frank, kanada dollar, austraalia dollar
- Intressitooted – USA 30-aastane võlakiri, USA 10-aastane võlakiri, 30 päeva Fed funds
Esimene asi, mille peale kauplemissoovi tekkides mõeldakse on kus avada kauplemiskonto. Kuigi ka Eesti mõned maaklerid pakuvad futuuridega kauplemise võimalust, tuleks nende teenuste kasutamisest siiski loobuda ja seda väga lihtsatel põhjustel. Esiteks on Eesti maaklerite teenustasud tunduvalt kallimad USA maaklerite poolt pakutavast (normaalne 1 futuurulepingu tehinguhind peaks jääma kindlasti alla 3 USA dollari). Teiseks puudub meie kohalikel teenusepakkujatel futuurturgude kogemus, mis tähendab et kui teil peaks tekkima küsimusi, siis suure tõenäosusega ei saa te neilt adekvaatset vastust.
Oleme futuuriturgudel kaubelnud juba üle 10 aasta ja oskame oma kogemustele tuginedes soovitada järgnevaid maaklereid:
- Interactive Brokers – head hinnad ja kauplemisterminaal ning suur kaubeldavate instrumentide arv;
- MF Global läbi tütarettevõtte – Lind Waldock – MF Global on maailma üks suuremaid maaklereid, ka pitipõhised (pit-trading) lepingud täidetakse tavaliselt ülikiiresti, pakkuda on palju erinevaid kauplemisterminaale, ülihea klienditeenindus;
- ADM Investor Services – teravilja- ja muude põllumajandusfutuuridega kauplemiseks parim koht. Nende Apex kauplemisterminaal teeb paljudele silmad ette;
- RJO Futures - on RJ O’Brieni tütarettevõte, mis on maailma üks vanemaid futuurimaaklereid, nendelt saab eriti head teenust pitipõhisel kauplemisel, kauplemisterminaal on lollikindel.
Algajal soovitaks esialgu pöörduda Interactive Brokersi juurde. Seal saab konto avatud juba 10 000 USA dollariga, mujal nõutakse natuke enam kui tahate paremaid teenustasusid.
Need, kes elavad vaid eestikeelses maailmas, neil soovitaks lugeda igapäevaseid turukommentaare Spada Capitali kodulehel. Tuleb kindlasti kasuks.
Futuurikauplemine on äärmiselt tõsine töö, kuna turud on lahti 24 tundi päevas ja hinnad on pidevas liikumises. Meie kaupleme futuure oma põhitööna. Algus on kõigile raske, kuid väsimatud hinged saavad kindlasti pikemas perspektiivis hästi tasustatud.
Posted: oktoober 23rd, 2009 under Vabal teemal.
Tags: Derivatiiv, Futuur, Instrumendid, Maakler, Tuletisinstrument
Kommentaarid
Kalle
23. oktoober, 2009 kell 18:29
Futuurid on muidu päris head asjad. Samas suhteliselt ohtlikud kui peaks halb päev tulema. RJO on suhteliselt ok maakler.
Tõnno
24. oktoober, 2009 kell 18:00
Kunagi alustasin valuutadega kauplemist. Nüüd kauplen futuure. Peaks USA-sse kolima, sest futuuriturud on lahti siis kui Eestis on õhtu ja teised inimesed puhkavad. Päevasel ajal on turud küll lahti, kuid liikumised on siis tagasihoidlikumad.
Tõnno
26. oktoober, 2009 kell 16:35
Kas USA-s saab kontot ka eurodega avada?
admin
26. oktoober, 2009 kell 16:37
Eurodega saab ikka kontot avada, Tõnno. Frangid, jeenid, naelad ja muud valuutad sobivad ka.
Jaanus
7. november, 2009 kell 14:24
Küsiksin hoopis sellise küsimuse. Milline sündmus peaks juhtuma, et euro üldse allapoole hakkaks liikuma, hetkel tundub mulle, et hakkame tüürima üleüldse 2.0000 suunas?…
admin
7. november, 2009 kell 21:27
Jaanus, tänase maailma probleem on see, et terve maailm mängibki euro peale. Sisuliselt toimib finantsmaailm täna nii: laenu võetakse dollaris, sest see on odav ja kuna usutakse dollari nõrgenemisesse, siis tulevikus kulub laenu saamiseks vähem muud valuutat, et dollari laen kustutada kui täna. Odav raha on kruttinud üles peaaegu kõik maailma aktsiaturud ja ka toorained. See pidu ei kesta kaua, sest dollar ei nõrgene igavesti. Kohe kui maailm saab aru, et kõik ongi dollari langusele panustanud toimub kannapööre, sest investorid hakkavad nagu rotid uppuvalt laevalt lahkuma.
USA on maailma suurim uuringutesse panustaja, kõik tänased olulised üldkasutavad tehnoloogilised vahendid on välja mõeldud USA-s. Lisaks kõigele uule on ka USA-l suurimad relvajõud. Ehk siis kõige tugevama ja innovaatilisema riigi valuuta vastu pikalt ja edukalt mängida pole kahjuks võimalik.
Euro ei hakkagi teiste valuutade suhtes nö langema, sest euroala on suhteliselt stabiilne majandus ja küllaltki ekspordivõimeline. Juhtub aga see, et teised valuutad USD, GBP jne hakkavad tugevnema ja kukub ka näiteks EUR/USD ja EUR/GBP kurss.
Me oleme ühed vähesed, kes usuvad veel dollarisse. Mainstream meedia ja analüütikud on dollari ammu maha kandnud. Aeg näitab, kellel on õigus.
jaanus
8. november, 2009 kell 14:48
Olen ise ka suhteliselt dollari pooldaja, sellepärast tundubki terve see mäng kuidagi kahtlane praegu, lihtsalt Ameerikast tuleb ju koguaeg nii negatiivseid uudiseid, et ei julge hetkel dollari tugevnemisele mängida. Tehnilist analüüsi mina ei usu eriti, fundamentaalse peale minek on kuidagi südamelähedasem.
admin
8. november, 2009 kell 19:34
Kogemused näitavad, et tehniline analüüs on kauplemisel vaid üks osa protsessist. Väga väike osa.
Algajad enamjaolt aga tehnilise analüüsiga ainult aega raiskavadki.
jaanus
8. november, 2009 kell 20:09
Eks ta nii ole. Aga räägiks natukene kullast. Kas nö. maavarade puhul ei võiks kõne alla tulla selline efekt, et maavara enam allapoole ei lähegi, kuna tegemist ju väheneva loodusvaraga, nagu naftagi. Kulla puhul jääkski näiteks 1000.00 selleks alumiseks piiriks. Kindlasti on ka päris palju spekulante, kes hoiavad kõigest väest ka neid mõlemaid futuure allapoole minemast.
admin
8. november, 2009 kell 20:19
Kuld on üsna keeruline instrument. Peame kõige ohtlikumateks instrumentideks just kulda ja võimendusega valuutakauplemist. Mõte on iseenesest õige – kuna rahvastik kasvab ja maavarasid juurde ei tule, siis hinnad peaksid tõesti üles liikuma. Samas turgudel toimetavad inimesed ja on üsna loomulik, et peale pikka tõusu tuleb ka paar valusat kukkumist. Me ise eelistame kaubelda vastavalt nõudluse/pakkumise ajaloolisele dünaamikale ehk siis märksõnaks on hooajalisus. Näiteks sojaubade puhul liigub hind reeglina kevadel kuni juuli alguseni üles. Ja seda fundamentaalsetel põhjustel. Me võiksime sojaubade graafikust teha täieliku jõulupuu ehk siis tõmmata ta erinevaid tehnilisi indikaatoreid täis, mis vahetpidamata hakkaksid näiteks juba maikuus rääkima, et turg on üleostetud ja kohe tuleb langus. Nii see aga pole, pole kunagi olnudki. Kuna viljasaak selgub juuli alguseks, siis kuni selle ajani läheb ta ka hirmu tõttu üles.
jaanus
8. november, 2009 kell 20:44
Üsna ilusasti asi selgeks tehtud. Aga räägi paari sõnaga inglise naelast. Mõnikord tundub, et ta on justkui omaette maailmas ja liigub justkui loogika vastaselt.
admin
8. november, 2009 kell 20:52
Nael on praegu eikellegimaal. Eelistaks naela siiski eurole. Suurbritannia majandus on dünaamilisem ja USA-ga rohkem seotud. Kui USA-l hakkab hästi minema, siis esimesena saab sellest kasu dollari kõrval ka nael. Inglaste puhul on muidugi see probleem, et nende valistus suurendab päris varmalt riigi laenu koormust. Samas halval ajal tulebki aktiivsemalt majandusse sekkuda.
jaanus
8. november, 2009 kell 21:02
Tänan. Palun selgita natukene seda situatsiooni, et miks on nii, et kui päev otsa tuleb mingi riigi kohta ütleme nii, et suht positiivset infot, ikkagi valuuta nõrgeneb, oskad sa natukenegi seletada seda.
admin
8. november, 2009 kell 21:30
Buy the rumor, sell the news. Üsna tihti on nii, et enne uudiseid liigub turg juba positiivsete uudiste ootuses mingis suunas. Ja kui tulebki positiivne uudis siis võetakse kohe kasumit. Valuutaturul tegutsevad inimesed ja nii pole ka nendes reaktsioonides võimalik midagi ratsionaalset leida. Kunagi sai isegi üritatud valuutasid uudiste väljumise ajal kaubelda, kuid selline tegevus toodab ainult miinust. Ma pole peale Sorose ja mõne teise kohanud mitte ühtegi inimest, kes isegi pikaajalise kauplemise puhul oleks plussi jõudnud. Valuutasid kaubeldakse reeglina võimendusega ja see ongi probleem nr 1. Meie majast käib iga nädal lisaks muudele inimestele läbi ka valuutakauplejaid, kes kõik arvavad, et nad suudavad turgu lüüa ja teenida mega-kasumeid. See jääb vaid unistuseks. See võimendus ajab inimesed lihtsalt hulluks, räägitagu mida tahes.
jaanus
8. november, 2009 kell 21:41
Tänud veelkord. Kas te ise kasutate kauplemisel rohkem stop ordereid või kauplete enamuses market orderitega? Mingil määral ju mõlemad õiged, marketil väike risk on.
admin
8. november, 2009 kell 21:45
Market ordereid ei kasuta peaaegu üldse.
Andres
23. oktoober, 2009 kell 18:10
Ise kauplen ka Interactive Brokersi juures. Päris hea koht on.